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最后更新时间 - 责任编辑 - 杨童宇

本刊特约作者 李妍/文

此前的4月16日,国家网信办启动针对即时通信工具专项整治行动,针对诸多行业乱象进行深入巡查和测试。很快,5月10日,钉钉、探探、陌陌分别发布公告称,根据政府有关部门指导通知,自5月11日零时至6月11日零时暂停动态发布,深入开展自查自纠,严格审核,重点自查用户发布的动态。

这样的整治对陌陌和探探的影响有多大,最新公布的二季度有明确的显示。

直播付费用户数并无下降

陌陌二季度MAU (月活跃用户数)1.135亿,同比增5%,环比下降1%。活跃用户环比下降,主要受整改因素影响,5月到6月上旬,用户动态发布功能不能正常使用。管理层电话会议称,用户活跃度下降幅度超过活跃用户量下降幅度,6月总用户使用时长环比3月下降12%;6月下旬随着产品功能恢复,公司开始了用户召回活动,截至8月,DAU(每日活跃用户数)已恢复到动态停更之前的水平,用户日均总时长较3月差距缩小到5%以下。

该季度陌陌主APP总付费人数860万人,环比下降40万人,整改主要影响的是付费会员,直播付费用户并无下降。注意,陌陌主APP的付费人数,包括直播付费人数和付费会员;陌陌公司的付费用户数1180万,指包括陌陌主APP的付费人数和探探的付费用户数。

陌陌主APP主要提供三类付费服务: 第一类是会员订阅,即固定服务费;第二是虚拟礼物;第三直播打赏。会员服务里面的一项重要会员特权依赖动态发布功能,受整改影响,该功能在5月和6月大部分时间处于关闭状态,会员特权吸引力下降,现存付费会员续费率下降,另外,因为动态功能不能正常使用,陌陌停止了对会员业务的推广活动,也限制了会员业务的额外增量。

虚拟礼物和直播收入也受到整改的影响,但是仍然保持了环比增长,尤其是直播业务的发展势头很好,业务延续性抵充了来自动态发布功能不能正常使用的负面影响。

总的来说,二季度付费用户数的减少,全部来自于付费会员业务,随着动态功能的恢复,公司预计付费用户增长,将于三季度重新回到正常轨道上来;此外,公司计划通过运营和产品改进,将ARPU(每用户平均收入)相对低的会员,逐渐转化为ARPU高的增值服务用户。

下架影响探探新增活跃用户

探探4月下半月下架整改,导致二季度MAU和DAU出现环比下降,主要影响的是新增部分,新用户没办法下载;从5月1日到7月13日,IOS暂停支付,导致老用户没办法续费,付费用户数严重下滑。上述两方面因素导致探探该季度付费用户数比活跃用户数下降幅度更大。

7月中旬探探下载和支付服务全面恢复,截至财报发布,付费用户数已恢复到410万。

以上是运营数据方面的影响因素,财务数据方面的影响如下:

先厘清楚探探收入和流水的概念。探探的会员费分三个阶梯,单月会费60元,3个月会费打7.7折为138元,12个月会费打5.9折为418元,正常情况下,新用户尝鲜,先购买一个月会员服务试试,感到“真香”的那部分,会受到折扣的诱惑,一下子购买一个季度或者一年的会员,这时候就会产生递延收入。

IOS支付功能暂停,影响续费和新增付费的那部分群体,但是有此前递延收入的存在,导致流水下降幅度大于营收下降幅度。搞清楚上述概念,就很容易理解探探在付费会员数大幅下跌情况下,收入只下滑了4%,同时ARPU突然提高的原因了。

具体来看, 探探二季度营收2.85亿元人民币,环比降4%,但流水下降了24%,流水下降主要是付费用户数下降直接导致的,营收下降幅度小是因为有递延收入存在。

随着IOS支付功能恢复,第三季度探探流水预计将环比增长30%-40%,但因为二季度流水减少,递延到三季度的收入规模减少,将导致三季度收入增幅相对流水增幅会低一些,公司预计三季度收入环比增长10%。

二季度ARPU提升到89元人民币,上一季度为59元人民币,ARPU提升也主要是上述原因使得二季度续费率下降导致的。留存的付费用户大多为递延收入的那部分,随着重新上架和支付功能恢复,探探会加大流量获取投入,新增付费用户可能重新将ARPU拉回以前的水平。

由于下架原因,公司相应降低了二季度投放预算,因此呈现出二季度亏损收窄的结果,该季度探探净亏损4900万元人民币。但从三季度开始,探探加大了投放力度,加上对用户召回的迫切需求,投放力度可能比以往更大,三季度的亏损将随之扩大。这是特殊短期因素影响,公司表示,到了四季度,随着营收增长以及投放力度下降,净亏损可能相对三季度大幅下降。

此外,探探还在尝试海外市场机会,目前主要在东南亚和印度试水。据陌陌公司联合创始人、董事长、CEO唐岩估算,开放式社交领域,中国+亚洲市场潜在用户市场大约6亿的规模,陌陌和探探加在一起只占这个盘子1/4,还有很大空间。

陌陌公司未来战略重申

除了整改对陌陌主APP和探探的短期影响,该季度分析师会议,唐岩还重申了陌陌的整体战略走向。

第一,通过产品创新和市场策略实现用户规模的增长。

第二,通过产品和运营的努力,推动直播业务持续稳定增长。比如,陌陌的线下音乐会活动,线上推出的贵族系统,天天抢车位和天天庄园等产品,通过游戏化的体验提高用户互动,唐岩称,目前40%的DAU通过天天抢车位和天天庄园与朋友进行互动,目前正在尝试在这两款产品中植入增值服务。

第三,丰富增值用户体系,激发腰部和长尾用户的付费潜力。二季度,陌陌直播收入人民币口径下同比增18%(31亿元人民币),公司称,主要源于通过增强运营,刺激了腰部用户的付费热情。二季度腰部和头部付费用户数和金额都有很好的增长,主播和公会的内容体系在不断增强,职业主播人数相对2017年年底增长了80%,月流水百万以上的公会数量也有50%以上的增长。

第四,通过优化现有付费产品体验,并推出新的付费体验,推动付费商业化进程。二季度不包括探探在内的VAS(增值业务)收入同比增长106%至6.636亿元人民币,环比增长9%,业务增长势头非常好。此外,兴趣群组、聊天室这些产品处于测试阶段,对收入贡献非常小。

二季度陌陌营收6亿美元,折合人民币约41.53亿元,同比增长32%。除了直播收入同比增18%外,广告收入环比下降,主要因为大部分广告库存在信息流里,二季度动态功能暂停导致广告位减少,使公司损失了广告收入;游戏业务同样缩减,联运游戏业务将逐渐减少。

不按照美国通用会计准则,陌陌二季度净利润为1.8亿美元(折合人民币约12.43亿元),净利润率高达30%。同时需要综合考虑季度因整改,公司暂停了部分市场投放预算,这部分预算会挪到三季度中使用,同时为了重新召回用户,三季度的市场预算会额外加大,因此二季度的利润率水平对三、四季度的参考性较低。

总体来讲,陌陌直播功能的造血能力仍然非常不错,此外,抖音快手类的内容型产品,与陌陌核心社交定位差异很大,基于核心产品定位之上,直播只是变现工具,陌陌来自外部的竞争,更多的存在于用户时长,而非直播收入。

声明:本文仅代表作者个人观点;作者声明:本人不持有文中所提及的股票

(责任编辑:马先震)



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